“V
”形两端,硅料龙头“饮冰十年”

〖壹〗 、“V ”形两端 ，硅料龙头“饮冰十年”指的是硅料费用从2011年高位下滑
，经历十年低谷后，在2022年再度回升 ，形成V字形走势，期间硅料龙头企业经历了漫长的市场低迷期
，坚守至今迎来转机。 以下是对这一过程的详细阐述：V形左侧：费用下行与行业低谷 费用下滑起点：2011年7月，国产硅料费用达400元/千克 ，此后进入下行通道 。

焦点|公募基金前十重仓股出炉!资金扎堆“喝酒吃药”

最新公募基金前前十重仓股显示
，贵州茅台稳居首位，宁德时代位列第二 ，白酒
、新能源和医药股成为布局主流
，其中4只为白酒股、3只为新能源股 、2只为医药股，资金呈现扎堆“喝酒吃药 ”现象
。

“糖葫芦交易
”指过于频繁地买入卖出 ，投资者在讨论区晒出的收益曲线因形状类似糖葫芦而得名；“山顶冻人”指每次都买在比较高点的人。此外
，“基金前十黑话 ”具体解释如下：喝酒吃药：指投资者购买了去年市场上表现极为火爆的生物医药和白酒这两个板块的基金或股票 。

股权激励：昨晚宁德时代出台股权激励，授予费用为2362元/股 ，只有现在股价的40%
，目标是四年累计营收不低于6200亿元，实话说 ，这个激励方案难度不高，年增速要求只有30%左右。成为基金头号重仓股：公募三季度报告披露完毕
，宁德时代超越贵州茅台成为基金头号重仓股
。

市场逻辑与资金行为：确定性溢价与抱团效应确定性溢价：白酒和医药行业因业绩增长确定性高，在市场风险偏好下降时 ，资金倾向于配置此类板块
，推高股价。例如，白酒板块在中秋、国庆前通常因销售预期提前上涨 。

热门持股：公募基金在股票型
、混合型基金持股中 ，格力电器、贵州茅台和五粮液等绩优股被大量基金重仓持有
，显示出明显的抱团现象
。行业偏好：从公募基金抱团持股的股票来看，电子和食品饮料行业成为公募基金的最爱。这些行业通常具有较高的成长性和盈利能力 ，吸引了大量资金的关注 。

光伏三巨头股价比惨,要上车吗?

〖壹〗 、光伏三巨头股价比惨
，要上车吗？不建议立即上车，需谨慎观察
。光伏行业的三大巨头——隆基股份
、阳光电源和通威股份 ，近期股价均出现了大幅下跌。截至相关时间点
，隆基股份自高点下跌31%，阳光电源下跌40% ，通威股份下跌43% 。面对这样的股价表现，投资者在考虑是否“上车
”时
，需要综合多方面因素进行谨慎分析
。

〖贰〗、近来光伏三巨头股价虽处相对低位，但上车仍需谨慎 ，需结合自身风险承受能力 、投资目标等综合判断
，短期来看存在不确定性，长期发展潜力则因公司而异。具体分析如下：光伏三巨头股价下跌现状截至3月18日收盘 ，隆基股份自高点下跌31%
，阳光电源下跌40%，通威股份下跌43% 。

四川“眉山大黑马 ”:89年出生,已任上市公司董事,市值1939亿

四川“眉山大黑马
”刘舒琪 ，89年出生
，已任上市公司董事，其父为四川新任首富 刘舒琪 ，1989年出生于四川眉山
，是英国伦敦女王玛丽大学的本科生
。她现任通威集团有限公司监事，同时担任A股上市公司通威股份（60043SH）的董事兼光伏商务部总经理。

四川“眉山大黑马” ，1989年出生，现任通威集团有限公司监事
，A股上市公司通威股份（60043SH）董事兼光伏商务部总经理，是四川新任首富
、通威集团创始人刘汉元的女儿 。她持有通威集团的一部分股份 ，低调行事
，很少被媒体曝光。

四川“眉山大黑马 ”指的是刘舒琪，具体情况如下：基本信息：刘舒琪 ，1989年出生
，是通威集团创始人刘汉元的女儿
。职务情况：现任通威集团有限公司监事，A股上市公司通威股份董事兼光伏商务部总经理。2022年5月 ，33岁的刘舒琪当选为通威股份有限公司第八届董事会董事 。

绩优上市类企业：此类上市企业
，要么行业独特，要么在行业内占有大规模市场份额或处于垄断地位 ，但由于市场上追逐热点的羊群效应的出现
，这些白马股在大势低迷或者不符合市场上所谓的高科技概念、资产重组概念等亮点，往往会被投资大众所忽略和遗弃 ，造成股价严重低估，长期在低位徘徊
。

国金证券:给予通威股份买入评级

国金证券给予通威股份“买入
”评级
，目标价上调至80元，维持推荐逻辑主要基于其2021年业绩符合预期 、2022年硅料与电池片业务盈利弹性 ，以及行业需求支撑下的排产回升。

金禾实业 评级机构：国金证券 核心业务：精细化工（食品添加剂
、香料）、基础化工 。亮点：全球甜味剂龙头
，成本优势显著
。天康生物 评级机构：东兴证券 评级：增持 核心业务：动物疫苗 、饲料
、生猪养殖。亮点：农业产业化重点企业，全产业链覆盖养殖与加工 。

浙商证券给予通威股份买入评级 ，主要基于其2021年业绩符合预期、硅料业务高增长潜力及电池盈利改善预期
，当前股价41元，对应2021-2023年PE为23/15/14倍
。

迈为股份近来客户包括隆基股份 、通威股份、天合光能
、晶澳科技、晶科能源 、阿特斯等光伏企业 ，知名度提升后可大力拓展国内市场
，并更好地打开世界市场。